Vấn đề này quan điểm.
Thời gian: 2021-8-1-2021-8-31
Từ khóa: hạn chế sản xuất để giảm mức giảm giá nguyên vật liệu thô
Hướng dẫn vấn đề này.
● Đánh giá thị trường: giá tăng mạnh do tác động tích cực từ việc hạn chế sản xuất.
● Phân tích nguồn cung: Nguồn cung tiếp tục giảm và hàng tồn kho chuyển từ tăng sang giảm.
● Phân tích nhu cầu: nhiệt độ cao và tác động của mưa, hiệu suất nhu cầu yếu.
● Phân tích chi phí: nguyên vật liệu giảm một phần, hỗ trợ chi phí yếu đi.
Phân tích vĩ mô: chính sách tăng trưởng ổn định không thay đổi và ngành đang phát triển lành mạnh.
Nhìn toàn diện: Trong tháng 7, được thúc đẩy bởi tin tức đại tu và hạn chế sản xuất trên toàn quốc, giá thép xây dựng trong nước đã có xu hướng tăng trở lại. Trong kỳ, các thông tin tốt về vĩ mô thường xuyên xuất hiện, việc thực hiện đầy đủ việc hạ cấp; tâm lý đầu cơ nóng lên trở lại, thị trường kỳ hạn tăng mạnh; do kỳ vọng cắt giảm sản lượng, các nhà máy thép thường xuyên kéo giá xuất xưởng lên. Giá thép trái vụ tăng cao, tăng hơn dự kiến, chủ yếu do chính sách cắt giảm sản lượng thép thô của nhiều nơi, một số doanh nghiệp thép bắt đầu giảm sản lượng, áp lực nguồn cung giảm bớt sau khi thị trường vốn đẩy làn sóng. Tuy nhiên, cùng với việc giá cả tiếp tục tăng, nhu cầu cứng nhìn chung yếu, trong điều kiện nhiệt độ cao và thời tiết mưa nhiều, việc thi công các công trình cơ khí bị cản trở, doanh thu bến bãi giảm đáng kể so với tháng trước. Cung và cầu có xu hướng suy yếu theo cả hai chiều, và nhận định của chúng tôi trong tháng trước về cơ bản là giống nhau, nhưng sự suy giảm nguồn cung do thị trường vốn tăng lên vô cùng, làm gia tăng căng thẳng trên thị trường giao ngay. Nhìn chung, trong suốt tháng Bảy, dự kiến sẽ tăng và vai trò của vốn tài chính đã được thể hiện rõ ràng. Sau khi bước sang tháng 8, mô hình cung cầu hai chiều sẽ thay đổi: về phía cung, do nhiệm vụ dồn nén sản xuất gay gắt, một số khu vực tiếp tục mở rộng quy mô hạn chế sản xuất, sản xuất khó phục hồi trở lại; về phía cầu, với tình hình thời tiết khắc nghiệt giảm bớt, lượng cầu bị chậm được kỳ vọng sẽ phục hồi. Do đó, chúng tôi dự đoán trong tháng 8 cơ cấu cung cầu thép xây dựng trong nước sẽ được tối ưu hóa, giá thép và dư địa tăng theo quán tính. Tuy nhiên, với việc gia tăng các biện pháp hạn chế sản xuất, giá quặng sắt, phế liệu và các nguyên liệu thô khác gần đây đã giảm ở một mức độ nhất định, chi phí trọng tâm của các nhà máy thép dự kiến sẽ giảm, lợi nhuận mở rộng sau khi sức mạnh của các hạn chế sản xuất hoặc suy yếu (thép lò điện không nằm trong diện hạn chế sản xuất hành chính). Ngoài ra, một số sản phẩm thép hoàn thuế xuất khẩu điều chỉnh chính sách sẽ làm giảm số lượng thép xuất khẩu tại Trung Quốc, sự gia tăng các quy định bất động sản, sẽ ảnh hưởng đến tốc độ giải phóng nhu cầu hạ nguồn. - Dự kiến giá thép cây chất lượng cao tại Thượng Hải giao tháng 8 (tính theo chỉ số Xiben) sẽ nằm trong khoảng 5.500-5.800 nhân dân tệ / tấn.
Đánh giá: Giá thép tăng mạnh trong tháng 7
I. Đánh giá thị trường
Tháng 7/2021, giá thép xây dựng trong nước tăng mạnh, tính đến ngày 30/7, chỉ số Westbourne Steel đóng cửa ở mức 5570, tăng 480 so với cuối tháng trước.
Điểm lại tháng 7, dù nhu cầu truyền thống trái vụ, nhưng thị trường thép xây dựng trong nước ngược chiều cao hơn, nguyên nhân, chủ yếu do mặt chính sách duy trì lỏng lẻo, thị trường được kỳ vọng sẽ tốt. Cụ thể, trong nửa đầu năm, trước việc giải phóng hạn chế sản xuất và thị trường thúc đẩy tâm lý đầu cơ, giá thép xây dựng trong nước nói chung tăng cao; giữa, các nhà máy thép thường xuyên đẩy giá xuất xưởng lên cao, thị trường xung quanh hình thành liên kết, tăng giá để mở rộng hơn nữa; muộn, trong bối cảnh nhiệt độ cao xung quanh mưa và một số khu vực chịu ảnh hưởng của thời tiết bão, việc xây dựng dự án bị chặn lại, nhu cầu đầu cuối giải phóng không đủ, mức tăng giá đã thu hẹp. Nhìn chung, do nguồn cung giảm dự kiến sẽ tiếp tục mạnh lên, thị trường vốn có tác động mạnh lên giá giao ngay, dẫn đến giá thép xây dựng trong nước tháng 7 tăng vượt kỳ vọng.
Giá thép xây dựng trong nước tháng 7 sau khi đẩy mạnh, thị trường tháng 8 tăng liệu có tiếp tục xu hướng? Những thay đổi nào sẽ xảy ra đối với các nguyên tắc cơ bản của ngành? Với nhiều câu hỏi, cùng đến với Báo cáo phân tích thị trường thép xây dựng trong nước tháng 8.
Ⅱ, phân tích nguồn cung
1, phân tích tồn kho thép xây dựng trong nước về tình hình hiện tại
Tính đến ngày 30/7, tổng tồn kho các loại thép chính trong nước là 15.481.400 tấn, tăng 794.000 tấn, tương đương 5,4% so với cuối tháng 6 và giảm 247.500 tấn, tương đương 1,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, tồn kho chỉ sợi, thép cuộn, cán nóng, cán nguội và thép tấm vừa là 8.355.700 tấn, 1.651.100 tấn, 2.996.800 tấn, 1.119.800 tấn và 1.286.000 tấn. Ngoài lượng thép cán nguội giảm nhẹ, tồn kho của 5 loại thép chủ lực khác trong nước cũng tăng ở một mức độ nào đó, nhưng không nhiều.
Theo số liệu phân tích, trong tháng 7, cung cầu thép trong nước của thị trường giảm gấp đôi. Bên cầu: bị ảnh hưởng bởi yếu tố trái vụ, nhu cầu đầu cuối chậm chạp, lượng giao dịch xung quanh giảm đáng kể so với tháng 6, tuy nhiên nhu cầu đầu cơ của thị trường tương đối tốt. Về nguồn cung: Sau chính sách kìm hãm sản xuất thép thô tại một số tỉnh, thành, việc cắt giảm nguồn cung dự kiến sẽ diễn ra mạnh mẽ. Xem xét rằng các hạn chế sản xuất sẽ còn tăng lên sau khi bước vào tháng 8, trong khi hiệu suất nhu cầu dự kiến sẽ cải thiện, theo đó hàng tồn kho dự kiến sẽ được tiêu hóa.
2, phân tích tình hình cung ứng thép trong nước
Theo số liệu mới nhất của Hiệp hội Thép Trung Quốc, đến giữa tháng 7 năm 2021, các doanh nghiệp thép thống kê chủ chốt đã sản xuất tổng cộng 21.936.900 tấn thép thô, 19.089.000 tấn gang, 212.681.000 tấn thép. Sản lượng trung bình hàng ngày trong thập kỷ này, thép thô 2.193.700 tấn, tăng 2,62% ringgit và 2,59% so với cùng kỳ năm trước; gang 1.908.900 tấn, tăng 2,63% ringgit và giảm 0,01% so với cùng kỳ năm trước; thép 2.126.800 tấn, tăng 8,35% ringgit và 4,29% so với cùng kỳ năm ngoái.
3, phân tích tình hình xuất nhập khẩu thép trong nước
Theo số liệu của Tổng cục Hải quan, trong tháng 6 năm 2021, Trung Quốc xuất khẩu 6,458 triệu tấn thép, tăng 1,1870 triệu tấn, tương đương 22,52%; tăng trưởng 74,5% so với cùng kỳ năm trước; Từ tháng 1 đến tháng 6, tổng kim ngạch xuất khẩu thép của Trung Quốc là 37,382 triệu tấn, tăng 30,2%. Tháng 6, nhập khẩu thép của Trung Quốc 1,252 triệu tấn, giảm 33,4%; Tổng nhập khẩu từ tháng 1 đến tháng 6 của Trung Quốc Từ tháng 1 đến tháng 6, Trung Quốc đã nhập khẩu tổng cộng 7,349 triệu tấn thép, tăng 0,1% so với cùng kỳ năm ngoái.
4, nguồn cung thép xây dựng dự kiến vào tháng tới
Trong tháng 7, chịu ảnh hưởng của chính sách giảm sản xuất trên toàn quốc, nhiều nơi đã ban hành lệnh cắt giảm, một số khu vực áp lực nguồn cung giảm trở lại đáng kể. Tuy nhiên, với việc giá thép tăng mạnh, lợi nhuận thép được sửa chữa, tốc độ cung ứng chậm lại xung quanh bất ổn. Xét rằng sau khi bước vào tháng 8, các hạn chế sản xuất hành chính sẽ tiếp tục gia tăng, nhưng việc cắt giảm sản lượng dựa trên thị trường sẽ có xu hướng yếu đi, chúng tôi kỳ vọng nguồn cung vật liệu xây dựng trong nước trong tháng 8 sẽ không có sự sụt giảm nghiêm trọng.
Ⅲ, tình hình nhu cầu
1, Phân tích xu hướng bán thép xây dựng tại Thượng Hải
Vào tháng 7, nhu cầu thiết bị đầu cuối trong nước đã giảm trở lại so với năm trước. Vào những ngày giữa tháng, do ảnh hưởng của thời tiết nhiệt độ cao, nhu cầu tiêu thụ đầu cuối còn yếu; Trong nửa cuối năm, miền Đông Trung Quốc hứng chịu thời tiết mưa bão, một số kho hàng phải đóng cửa và giao dịch thị trường bị cản trở. Nhìn chung, hiệu ứng trái vụ là rất đáng kể, doanh thu giảm đáng kể từ sàn đấu. Tuy nhiên, sau khi bước sang tháng 8, lực cầu dự kiến sẽ tăng nhẹ: một mặt là nguồn vốn tương đối dễ dàng, và lượng cầu bị tụt hậu trong giai đoạn trước dự kiến sẽ được giải phóng; mặt khác, thời tiết nhiệt độ cao dịu đi, và tiêu thụ ở hạ nguồn dự kiến sẽ tăng. Do đó, thị trường có những kỳ vọng nhất định vào nhu cầu trong tháng 8.
IV. Phân tích chi phí
1, phân tích chi phí nguyên vật liệu
Trong tháng 7, giá nguyên vật liệu đã giảm một phần. Theo số liệu do Xiben New Trunk Line giám sát, tính đến ngày 30/7, giá xuất xưởng của phôi carbon thông thường tại khu vực Đường Sơn là 5270 NDT / tấn, tăng 360 NDT / tấn so với giá cuối tháng trước; giá phế liệu tại khu vực Giang Tô là 3720 nhân dân tệ / tấn, tăng 80 nhân dân tệ / tấn so với cuối tháng trước; giá than cốc thứ cấp tại khu vực Sơn Tây là 2440 nhân dân tệ / tấn, giảm 120 nhân dân tệ / tấn so với giá cuối tháng trước; giá quặng sắt 65-66 vị ở khu vực Đường Sơn là 1600 nhân dân tệ / tấn. Giá tinh quặng sắt khô tại khu vực Đường Sơn là 1.600 NDT / tấn, tăng 50 NDT / tấn so với cuối tháng trước; Chỉ số quặng sắt 62% của Platts là 195 USD / tấn, giảm 23,4 USD / tấn so với cuối tháng trước.
Trong tháng này, lượng quặng nhập khẩu sụt giảm rõ ràng hơn, biên lợi nhuận của các nhà máy thép đã được sửa chữa.
2, giá thép xây dựng tháng tới dự kiến
Toàn diện tình hình cung cầu hiện tại, chúng tôi kỳ vọng: quặng sắt sẽ giảm sau đó; nguồn cung than cốc khan hiếm, giá tăng nhẹ; nhu cầu thép phế do hạn chế sản xuất, hạn chế năng lượng, giá cả hoặc thoái lui cao. Nhìn một cách tổng thể, giá thép xây dựng trong nước dự kiến sẽ giảm nhẹ trong tháng 8.
V. Thông tin vĩ mô
1, lộ trình giảm thiểu các-bon công nghiệp “14 năm” đa chiến lược của trung ương và địa phương là rõ ràng
Trong bối cảnh các-bon đạt đỉnh, trung tính các-bon, từ bộ đến địa phương đang đẩy nhanh quá trình chuyển đổi xanh công nghiệp các-bon thấp. Phóng viên được biết “Kế hoạch 5 năm lần thứ 14” về phát triển công nghiệp xanh và “Kế hoạch 5 năm lần thứ 14” về phát triển công nghiệp nguyên liệu thô sẽ sớm được ban hành, trong khi các bộ phận liên quan sẽ xây dựng kế hoạch thực hiện các-bon cho kim loại màu. kim loại, vật liệu xây dựng, thép và các ngành công nghiệp quan trọng khác, và làm rõ việc giảm các-bon trong công nghiệp. Lộ trình thực hiện sẽ được làm rõ, đẩy mạnh phát triển các ngành công nghiệp mới chiến lược và các ngành công nghệ cao, đồng thời tăng tỷ trọng tiêu thụ năng lượng sạch . Các địa phương cũng đang tích cực triển khai trồng trọt và phát triển các ngành công nghiệp xanh, đẩy mạnh ứng dụng công nghệ thông tin thế hệ mới trong sản xuất xanh, hình thành một số công viên cây xanh, nhà máy xanh ... nhằm đẩy nhanh quá trình xanh và các-bon thấp. -chất lượng phát triển của ngành công nghiệp.
2, Trung Quốc tăng thuế xuất khẩu một số sản phẩm thép, bãi bỏ hoàn thuế xuất khẩu đối với các sản phẩm có giá trị gia tăng cao
Ủy ban Thuế vụ Quốc vụ viện thông báo rằng, để thúc đẩy chuyển đổi và nâng cấp ngành công nghiệp thép và phát triển chất lượng cao, Ủy ban Biểu thuế Quốc vụ viện đã quyết định tăng thuế xuất khẩu sắt thép và gang tinh khiết cao từ ngày 1 tháng 8 một cách hợp lý. Năm 2021, sau khi điều chỉnh thuế suất thuế xuất khẩu lần lượt là 40% và 20%. Ngoài ra, theo thông báo do Bộ Tài chính và Cục Thuế Nhà nước phối hợp đưa ra, kể từ ngày 1/8/2021, Trung Quốc cũng sẽ hủy bỏ việc hoàn thuế xuất khẩu đối với 23 loại sản phẩm thép như thép ray. Đây là lần điều chỉnh thuế thép thứ hai của Trung Quốc kể từ năm nay, lần điều chỉnh thuế đầu tiên vào tháng 5, giữ nguyên các khoản giảm thuế xuất khẩu bao gồm 23 mã số thuế của các sản phẩm chủ yếu có giá trị gia tăng cao, lần này đều bị hủy bỏ.
3, Các doanh nghiệp công nghiệp quốc gia từ tháng 1 đến tháng 6 trên quy mô lợi nhuận đã tăng 66,9% so với cùng kỳ năm trước
Từ tháng 1 đến tháng 6, trong 41 ngành công nghiệp chính, có 39 ngành tăng tổng lợi nhuận so với cùng kỳ năm trước, 1 ngành chuyển lỗ thành lãi và 1 ngành đứng giá. Lợi nhuận của các ngành chính như sau: ngành luyện cán kim loại màu tổng lợi nhuận tăng 2,73 lần, ngành khai thác dầu khí tăng 2,49 lần, ngành luyện cán kim loại màu tăng 2,34 lần, ngành nguyên liệu hóa chất và ngành sản xuất sản phẩm hóa chất tăng 1,77 lần, ngành khai thác than và tẩy rửa tăng 1,14 lần, ngành sản xuất ô tô tăng 45,2%, ngành sản xuất máy tính, truyền thông và thiết bị điện tử khác tăng 45,2%, ngành sản xuất máy móc thiết bị điện tăng 36,1 %, ngành sản xuất thiết bị tổng hợp tăng 34,5%, ngành sản xuất thiết bị đặc biệt tăng 31,0%, ngành sản xuất sản phẩm từ khoáng phi kim loại tăng 26,7%, ngành sản xuất và cung ứng điện, nhiệt tăng 9,5%.
Ⅵ, thị trường quốc tế
Vào tháng 6 năm 2021, sản lượng thép thô toàn cầu của 64 quốc gia có trong thống kê của Hiệp hội Thép Thế giới là 167,9 triệu tấn, tăng 11,6%.
Cụ thể, sản lượng thép thô của Trung Quốc là 93,9 triệu tấn, tăng 1,5% so với cùng kỳ năm ngoái; Sản lượng thép thô của Ấn Độ là 9,4 triệu tấn, tăng 21,4% so với cùng kỳ năm ngoái; Sản lượng thép thô của Nhật Bản là 8,1 triệu tấn, tăng 44,4% so với cùng kỳ năm trước; sản lượng thép thô của Mỹ là 7,1 triệu tấn, tăng 44,4% so với cùng kỳ năm trước; Sản lượng thép thô ước tính của Nga là 6,4 triệu tấn, tăng 11,4% so với cùng kỳ năm ngoái; Sản lượng thép thô của Hàn Quốc là 6 triệu tấn, tăng 17,35%; Đức sản xuất thép thô 3,4 triệu tấn, tăng 38,2%; Thổ Nhĩ Kỳ sản xuất thép thô 3,4 triệu tấn, tăng 17,9%; Brazil sản xuất thép thô 3,1 triệu tấn, tăng 45,2%; Iran ước tính sản xuất thép thô là 2,5 triệu tấn, tăng 1,9%.
VII. Xem toàn diện
Trong tháng 7, được thúc đẩy bởi tin tức bảo trì toàn quốc, hạn chế sản xuất, giá thép xây dựng trong nước đã mở ra một xu hướng phục hồi. Trong thời gian này, các tin tức vĩ mô thường xuyên tốt, việc thực hiện đầy đủ các hạ cấp; tâm lý đầu cơ trở lại, thị trường kỳ hạn tăng mạnh; trong việc cắt giảm sản xuất dự kiến, các nhà máy thép thường xuyên kéo giá xuất xưởng lên. Giá thép trái vụ tăng cao, tăng hơn dự kiến, chủ yếu do chính sách cắt giảm sản lượng thép thô của nhiều nơi, một số doanh nghiệp thép bắt đầu giảm sản lượng, áp lực nguồn cung giảm bớt sau khi thị trường vốn đẩy làn sóng. Tuy nhiên, cùng với việc giá cả tiếp tục tăng cao, nhu cầu cứng nhìn chung yếu, trong điều kiện thời tiết mưa nhiệt độ cao, việc thi công các công trình kỹ thuật bị cản trở, lượng giao dịch đầu cuối giảm đáng kể so với tháng trước. Cung và cầu có xu hướng suy yếu theo cả hai chiều, và nhận định của chúng tôi tháng trước về cơ bản là giống nhau, nhưng sự suy giảm nguồn cung do thị trường vốn tăng lên vô cùng, làm gia tăng căng thẳng trên thị trường giao ngay. Nhìn chung, trong suốt tháng 7, dự kiến sẽ tăng và vai trò của vốn tài chính đã được thể hiện rõ ràng. Sau khi bước sang tháng 8, mô hình cung cầu hai chiều sẽ thay đổi: về phía cung, do nhiệm vụ dồn nén sản xuất gay gắt, một số khu vực tiếp tục mở rộng quy mô hạn chế sản xuất, sản xuất khó phục hồi trở lại; về phía cầu, với tình hình thời tiết khắc nghiệt giảm bớt, lượng cầu bị chậm được kỳ vọng sẽ phục hồi. Do đó, chúng tôi dự đoán trong tháng 8 cơ cấu cung cầu thép xây dựng trong nước sẽ được tối ưu hóa, giá thép và dư địa tăng theo quán tính. Tuy nhiên, với việc gia tăng các biện pháp hạn chế sản xuất, giá quặng sắt, phế liệu và các nguyên liệu thô khác gần đây đã giảm ở một mức độ nhất định, chi phí trọng tâm của các nhà máy thép dự kiến sẽ giảm, lợi nhuận mở rộng sau khi sức mạnh của các hạn chế sản xuất hoặc suy yếu (thép lò điện không nằm trong diện hạn chế sản xuất hành chính). Ngoài ra, một số sản phẩm thép hoàn thuế xuất khẩu điều chỉnh chính sách sẽ làm giảm số lượng thép xuất khẩu tại Trung Quốc, sự gia tăng các quy định bất động sản, sẽ ảnh hưởng đến tốc độ giải phóng nhu cầu hạ nguồn.
Dự kiến, giá thép cây chất lượng cao tại Thượng Hải giao tháng 8 sẽ nằm trong khoảng 5.500-5.800 nhân dân tệ / tấn.
Thời gian đăng: 08-01-2021