Vấn đề này xem.
Thời gian: 2021-8-1-2021-8-31
Từ khóa: hạn chế sản xuất để giảm lượng giảm giá nguyên liệu thô
Hướng dẫn vấn đề này.
● Nhận định thị trường: giá tăng mạnh nhờ sự thúc đẩy tích cực từ việc hạn chế sản xuất.
●Phân tích nguồn cung: Nguồn cung tiếp tục giảm và hàng tồn kho chuyển từ tăng sang giảm.
●Phân tích nhu cầu: nhiệt độ cao và tác động của mưa, hiệu suất nhu cầu yếu.
●Phân tích chi phí: nguyên vật liệu thô giảm một phần, hỗ trợ chi phí suy yếu.
Phân tích vĩ mô: Chính sách tăng trưởng ổn định không thay đổi, ngành phát triển lành mạnh.
Cái nhìn toàn diện: Trong tháng 7, được thúc đẩy bởi tin tức về việc cải tổ và hạn chế sản xuất trên toàn quốc, giá thép xây dựng trong nước đã mở ra xu hướng phục hồi. Trong thời gian này, tin tốt vĩ mô xuất hiện thường xuyên, việc thực hiện đầy đủ việc hạ cấp; tâm lý đầu cơ lại nóng lên, thị trường tương lai tăng mạnh; Với dự đoán cắt giảm sản lượng, các nhà máy thép thường xuyên kéo giá xuất xưởng lên cao. Giá thép trái vụ tăng cao hơn dự đoán chủ yếu do chính sách giảm sản lượng thép thô ở nhiều nơi, một số doanh nghiệp thép bắt đầu giảm sản lượng, áp lực nguồn cung giảm bớt sau khi thị trường vốn đẩy giá thép tăng. sóng. Tuy nhiên, cùng với việc giá tiếp tục tăng, nhu cầu cứng nói chung hoạt động yếu, trong điều kiện nhiệt độ cao và thời tiết mưa nhiều, việc xây dựng các dự án kỹ thuật bị cản trở, doanh thu thiết bị đầu cuối giảm đáng kể so với tháng trước. Cung và cầu có xu hướng suy yếu theo cả hai hướng và nhận định của chúng tôi vào tháng trước về cơ bản là giống nhau, nhưng sự co lại của nguồn cung đã bị thị trường vốn phóng đại vô cùng, làm gia tăng căng thẳng trên thị trường giao ngay. Nhìn chung, trong suốt tháng 7, mức tăng đã được dự đoán trước và vai trò của vốn tài chính đã được thể hiện rõ ràng. Sau khi bước sang tháng 8, mô hình thu hẹp cung cầu hai chiều sẽ thay đổi: về phía cung, do nhiệm vụ nén sản xuất nặng nề, một số khu vực sẽ tiếp tục mở rộng quy mô hạn chế sản xuất, sản xuất khó phục hồi; Về phía nhu cầu, với việc giảm bớt thời tiết khắc nghiệt, nhu cầu bị trì hoãn dự kiến sẽ phục hồi. Vì vậy, chúng tôi dự đoán trong tháng 8, cơ cấu cung cầu thép xây dựng trong nước sẽ được tối ưu hóa, giá thép và quán tính không gian sẽ tăng lên. Tuy nhiên, với sự gia tăng các hạn chế sản xuất, giá quặng sắt, phế liệu và các nguyên liệu thô khác gần đây đã giảm ở một mức độ nhất định, trọng tâm chi phí của các nhà máy thép dự kiến sẽ giảm xuống, lợi nhuận sẽ mở rộng sau sức mạnh của các hạn chế sản xuất hoặc suy yếu (thép lò điện không nằm trong diện hành chính hạn chế sản xuất). Ngoài ra, việc điều chỉnh chính sách giảm thuế xuất khẩu một số sản phẩm thép sẽ làm giảm số lượng thép xuất khẩu ở Trung Quốc, sự gia tăng các quy định về bất động sản, sẽ ảnh hưởng đến tốc độ giải phóng nhu cầu hạ nguồn. -Dự kiến giá thép cây chất lượng cao tại Thượng Hải trong tháng 8 (dựa trên chỉ số Xiben) sẽ dao động trong khoảng 5.500-5.800 nhân dân tệ/tấn.
Đánh giá: Giá thép tăng mạnh trong tháng 7
I. Đánh giá thị trường
Tháng 7/2021, giá thép xây dựng trong nước tăng mạnh, tính đến ngày 30/7, chỉ số Westbourne Steel Index đóng cửa ở mức 5570, tăng 480 so với cuối tháng trước.
Đánh giá vào tháng 7, mặc dù nhu cầu truyền thống trái mùa, nhưng thị trường thép xây dựng trong nước lại có xu hướng ngược lại, lý do chủ yếu là do phía chính sách duy trì lỏng lẻo, thị trường dự kiến sẽ tốt. Cụ thể, trong nửa đầu năm nay, khi các hạn chế sản xuất được dỡ bỏ và tâm lý đầu cơ trên thị trường được thúc đẩy, giá thép xây dựng trong nước nhìn chung cao hơn; giữa, các nhà máy thép thường xuyên đẩy giá xuất xưởng lên cao, xung quanh thị trường hình thành các mối liên kết, tăng giá để tiếp tục mở rộng; về khuya, nhiệt độ cao xung quanh có mưa và một số khu vực chịu ảnh hưởng của thời tiết bão, việc xây dựng dự án bị đình trệ, việc giải phóng nhu cầu đầu cuối không đủ, mức tăng giá bị thu hẹp. Nhìn chung, do nguồn cung bị thu hẹp dự kiến sẽ tiếp tục tăng cường, thị trường vốn đã thúc đẩy giá giao ngay đáng kể, cuối cùng dẫn đến giá thép xây dựng trong nước trong tháng 7 đã vượt quá mong đợi.
Giá thép xây dựng trong nước tháng 7 sau khi tăng mạnh, thị trường tháng 8 tăng liệu xu hướng này có tiếp tục? Những thay đổi nào sẽ xảy ra với các nguyên tắc cơ bản của ngành? Với nhiều câu hỏi, kèm theo báo cáo phân tích thị trường thép xây dựng trong nước tháng 8.
Ⅱ, phân tích nguồn cung
1, phân tích tồn kho thép xây dựng trong nước về tình hình hiện tại
Tính đến ngày 30/7, tổng lượng tồn kho các loại thép lớn trong nước là 15.481.400 tấn, tăng 794.000 tấn hay 5,4% so với cuối tháng 6 và giảm 247.500 tấn hay 1,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, tồn kho sợi, dây thép, cán nóng, cán nguội và thép tấm trung bình lần lượt là 8.355.700 tấn, 1.651.100 tấn, 2.996.800 tấn, 1.119.800 tấn và 1.286.000 tấn. Ngoài lượng tồn kho cán nguội giảm nhẹ, lượng tồn kho của 5 loại thép nội địa lớn khác cũng tăng ở mức độ nào đó, nhưng không nhiều.
Theo phân tích số liệu, trong tháng 7, cung cầu thị trường thép trong nước giảm gấp đôi. Về phía cầu: bị ảnh hưởng bởi các yếu tố trái vụ, nhu cầu đầu cuối hoạt động chậm chạp, khối lượng giao dịch giảm đáng kể so với tháng 6, nhưng nhu cầu đầu cơ của thị trường tương đối tốt. Về phía cung: Sau chính sách hạn chế sản xuất thép thô ở một số tỉnh, thành, lượng cung cắt giảm dự kiến sẽ rất mạnh. Xem xét rằng các hạn chế sản xuất vẫn sẽ được khuếch đại hơn nữa sau khi bước vào tháng 8, trong khi hiệu suất nhu cầu dự kiến sẽ được cải thiện, theo đó hàng tồn kho dự kiến sẽ được giải quyết.
2, phân tích tình hình cung ứng thép trong nước
Theo số liệu mới nhất từ Hiệp hội Thép Trung Quốc, vào giữa tháng 7 năm 2021, các doanh nghiệp thép thống kê chủ chốt đã sản xuất tổng cộng 21.936.900 tấn thép thô, 19.089.000 tấn gang, 212.681.000 tấn thép. Sản lượng trung bình hàng ngày trong thập kỷ này là 2.193.700 tấn thép thô, tăng 2,62% ringgit và 2,59% so với cùng kỳ năm ngoái; gang 1.908.900 tấn, tăng 2,63% ringgit và giảm 0,01% so với cùng kỳ năm ngoái; thép 2.126.800 tấn, tăng 8,35% ringgit và 4,29% so với cùng kỳ năm ngoái.
3, phân tích tình trạng xuất nhập khẩu thép trong nước
Theo số liệu của Tổng cục Hải quan cho thấy, trong tháng 6/2021, Trung Quốc xuất khẩu 6,458 triệu tấn thép, tăng 1,1870 triệu tấn, tương đương 22,52%; tăng trưởng hàng năm là 74,5%; Tháng 1-tháng 6 tổng xuất khẩu thép của Trung Quốc là 37,382 triệu tấn, tăng 30,2%. Tháng 6 Trung Quốc nhập khẩu thép 1,252 triệu tấn, giảm 33,4%; Tổng lượng nhập khẩu từ tháng 1 đến tháng 6 của Trung Quốc Từ tháng 1 đến tháng 6, Trung Quốc đã nhập khẩu tổng cộng 7,349 triệu tấn thép, tăng 0,1% so với cùng kỳ năm ngoái.
4, dự kiến nguồn cung thép xây dựng tháng tới
Trong tháng 7, dưới ảnh hưởng của chính sách cắt giảm sản xuất trên toàn quốc, nhiều nơi đã được ban hành giảm nhiệm vụ, áp lực nguồn cung một số khu vực giảm trở lại đáng kể. Tuy nhiên, với giá thép tăng mạnh, lợi nhuận thép được sửa chữa, tốc độ cung ứng xung quanh chậm lại không nhất quán. Xét rằng sau khi bước sang tháng 8, các hạn chế hành chính về sản xuất sẽ tiếp tục gia tăng, tuy nhiên việc cắt giảm sản lượng theo thị trường sẽ có xu hướng yếu đi, chúng tôi kỳ vọng nguồn cung VLXD trong nước trong tháng 8 sẽ không có tình trạng sụt giảm đột ngột.
Ⅲ, tình hình nhu cầu
1, Phân tích xu hướng bán thép xây dựng Thượng Hải
Trong tháng 7, nhu cầu thiết bị đầu cuối trong nước giảm trở lại so với năm trước. Giữa tháng, chịu ảnh hưởng của thời tiết nắng nóng, nhu cầu đầu cuối giải phóng yếu; nửa cuối năm, miền Đông Trung Quốc hứng chịu bão lũ, một số nhà kho đóng cửa, giao dịch trên thị trường bị cản trở. Nhìn chung, hiệu ứng ngoài mùa giải là rất đáng kể, doanh thu so với sàn đấu giảm đáng kể. Tuy nhiên, sau khi bước vào tháng 8, phía cầu dự kiến sẽ tăng nhẹ: một mặt, phía nguồn vốn tương đối dễ dàng, và nhu cầu bị tụt lại trong giai đoạn trước dự kiến sẽ được giải phóng; mặt khác, thời tiết nhiệt độ cao giảm bớt và mức tiêu thụ ở hạ nguồn dự kiến sẽ tăng. Vì vậy, thị trường có những kỳ vọng nhất định về nhu cầu trong tháng 8.
IV. Phân tích chi phí
1, phân tích chi phí nguyên liệu
Trong tháng 7, giá nguyên liệu giảm một phần. Theo dữ liệu được giám sát bởi Xiben New Trunk Line, tính đến ngày 30/7, giá xuất xưởng của phôi carbon thông thường ở khu vực Đường Sơn là 5270 nhân dân tệ/tấn, tăng 360 nhân dân tệ/tấn so với giá cuối tháng trước; giá phế liệu tại khu vực Giang Tô là 3.720 NDT/tấn, tăng 80 NDT/tấn so với cuối tháng trước; giá than cốc thứ cấp tại khu vực Sơn Tây là 2440 nhân dân tệ/tấn, giảm 120 nhân dân tệ/tấn so với giá cuối tháng trước; giá quặng sắt hương vị 65-66 ở khu vực Đường Sơn là 1600 nhân dân tệ/tấn. Giá quặng sắt tinh khô tại khu vực Đường Sơn là 1.600 RMB/tấn, tăng 50 RMB/tấn so với cuối tháng trước; Chỉ số quặng sắt Platts 62% là 195 USD/tấn, giảm 23,4 USD/tấn so với cuối tháng trước.
Tháng này, sự sụt giảm quặng nhập khẩu rõ ràng hơn, tỷ suất lợi nhuận của các nhà máy thép đã được sửa chữa.
2, dự kiến giá thép xây dựng tháng tới
Nhìn tổng thể tình hình cung cầu hiện tại, chúng tôi kỳ vọng: quặng sắt sau này vẫn sẽ giảm; nguồn cung than cốc khan hiếm, giá tăng nhẹ; nhu cầu thép phế liệu do hạn chế sản xuất, hạn chế về điện, giá cả hoặc mức thoái lui cao. Nhìn một cách toàn diện, giá thép xây dựng trong nước dự kiến sẽ giảm nhẹ trong tháng 8.
V. Thông tin vĩ mô
1, lộ trình giảm lượng carbon công nghiệp đa chiến lược “14 năm” của trung ương và địa phương đã rõ ràng
Trong bối cảnh đỉnh carbon, carbon trung tính, từ Bộ đến địa phương đang đẩy nhanh quá trình chuyển đổi carbon thấp xanh công nghiệp. Phóng viên được biết rằng “Kế hoạch 5 năm lần thứ 14” về phát triển công nghiệp xanh và “Kế hoạch 5 năm lần thứ 14” về phát triển ngành nguyên liệu thô sẽ sớm được công bố, trong khi các bộ phận liên quan sẽ xây dựng kế hoạch thực hiện carbon cho kim loại màu. kim loại, vật liệu xây dựng, thép và các ngành công nghiệp trọng điểm khác, đồng thời làm rõ việc giảm lượng carbon công nghiệp. Lộ trình thực hiện sẽ được làm rõ, đẩy nhanh sự phát triển của các ngành công nghiệp mới mang tính chiến lược và công nghiệp công nghệ cao, đồng thời tỷ lệ tiêu thụ năng lượng sạch sẽ tăng lên . Các địa phương cũng tích cực triển khai nuôi dưỡng và phát triển các ngành công nghiệp xanh, đẩy mạnh ứng dụng công nghệ thông tin thế hệ mới trong sản xuất xanh, hình thành một số công viên cây xanh, nhà máy xanh... nhằm đẩy nhanh quá trình xanh và carbon thấp. - Phát triển chất lượng ngành công nghiệp
2, Trung Quốc tăng thuế xuất khẩu một số sản phẩm thép, bãi bỏ hoàn thuế xuất khẩu đối với các sản phẩm có giá trị gia tăng cao
Ủy ban Thuế quan Hội đồng Nhà nước thông báo rằng, để thúc đẩy quá trình chuyển đổi và nâng cấp ngành thép cũng như phát triển chất lượng cao, Ủy ban Thuế quan Hội đồng Nhà nước đã quyết định tăng thuế xuất khẩu sắt thép và gang có độ tinh khiết cao một cách thích hợp từ ngày 1 tháng 8, 2021, sau khi điều chỉnh mức thuế xuất khẩu lần lượt là 40% và 20%. Ngoài ra, theo thông báo chung của Bộ Tài chính và Cục Thuế Nhà nước, kể từ ngày 1/8/2021, Trung Quốc cũng sẽ hủy bỏ việc hoàn thuế xuất khẩu đối với 23 loại sản phẩm thép như thép ray. Đây là lần điều chỉnh thuế thép thứ hai của Trung Quốc kể từ năm nay, lần điều chỉnh thuế đầu tiên vào tháng 5, giữ nguyên các khoản giảm thuế xuất khẩu bao gồm 23 mã số thuế của các sản phẩm chính có giá trị gia tăng cao, lần này tất cả đều bị hủy bỏ.
3, tháng 1-tháng 6 doanh nghiệp công nghiệp quốc gia trên quy mô lợi nhuận tăng 66,9% so với cùng kỳ năm ngoái
Từ tháng 1 đến tháng 6, tại 41 ngành công nghiệp lớn, 39 ngành tăng tổng lợi nhuận so với cùng kỳ, 1 ngành chuyển lỗ thành lãi và 1 ngành đứng giá. Lợi nhuận chính của ngành như sau: ngành luyện kim và gia công cán kim loại màu tổng lợi nhuận tăng 2,73 lần, ngành khai thác dầu khí tăng 2,49 lần, ngành luyện kim và gia công cán kim loại màu tăng 2,34 lần, nguyên liệu hóa chất và công nghiệp sản xuất sản phẩm hóa chất tăng 1,77 lần, công nghiệp khai thác và rửa than tăng 1,14 lần, công nghiệp sản xuất ô tô tăng 45,2%, công nghiệp sản xuất máy tính, truyền thông và thiết bị điện tử khác tăng 45,2%, công nghiệp sản xuất máy móc thiết bị điện tăng 36,1 %, công nghiệp sản xuất thiết bị tổng hợp tăng 34,5%, công nghiệp sản xuất thiết bị đặc biệt tăng 31,0%, công nghiệp khoáng sản phi kim loại tăng 26,7%, công nghiệp sản xuất và cung ứng điện, nhiệt tăng 9,5%.
Ⅵ, thị trường quốc tế
Vào tháng 6 năm 2021, sản lượng thép thô toàn cầu của 64 quốc gia có trong thống kê của Hiệp hội Thép Thế giới là 167,9 triệu tấn, tăng 11,6%.
Cụ thể, sản lượng thép thô của Trung Quốc là 93,9 triệu tấn, tăng 1,5% so với cùng kỳ năm ngoái; Sản lượng thép thô của Ấn Độ đạt 9,4 triệu tấn, tăng 21,4% so với cùng kỳ năm trước; Sản lượng thép thô của Nhật Bản là 8,1 triệu tấn, tăng 44,4% so với cùng kỳ năm ngoái; sản lượng thép thô của Mỹ là 7,1 triệu tấn, tăng 44,4% so với cùng kỳ năm trước; Sản lượng thép thô của Nga ước đạt 6,4 triệu tấn, tăng 11,4% so với cùng kỳ năm trước; Sản lượng thép thô của Hàn Quốc đạt 6 triệu tấn, tăng 17,35%; Đức sản xuất thép thô 3,4 triệu tấn, tăng 38,2%; Thổ Nhĩ Kỳ sản xuất thép thô 3,4 triệu tấn, tăng 17,9%; Brazil sản xuất thép thô 3,1 triệu tấn, tăng 45,2%; Thép thô Iran ước sản lượng 2,5 triệu tấn, tăng 1,9%.
VII. Cái nhìn toàn diện
Vào tháng 7, được thúc đẩy bởi tin tức bảo trì trên toàn quốc, hạn chế sản xuất, giá thép xây dựng trong nước đã mở ra một xu hướng phục hồi. Trong thời gian này, tin tức vĩ mô tốt thường xuyên, việc thực hiện đầy đủ việc hạ cấp; tâm lý đầu cơ quay trở lại, thị trường kỳ hạn tăng mạnh; Trong đợt cắt giảm sản lượng dự kiến, các nhà máy thép thường xuyên kéo giá xuất xưởng lên cao. Giá thép trái vụ tăng cao hơn dự đoán chủ yếu do chính sách giảm sản lượng thép thô ở nhiều nơi, một số doanh nghiệp thép bắt đầu giảm sản lượng, áp lực nguồn cung giảm bớt sau khi thị trường vốn đẩy giá thép tăng. sóng. Tuy nhiên, cùng với việc giá tiếp tục tăng, hiệu suất nhu cầu cứng nhắc nhìn chung yếu đi, trong điều kiện nhiệt độ cao và thời tiết mưa nhiều, việc xây dựng các dự án kỹ thuật bị cản trở, khối lượng giao dịch cuối cùng giảm đáng kể so với tháng trước. Cung và cầu có xu hướng suy yếu theo cả hai hướng và nhận định của chúng tôi vào tháng trước về cơ bản là giống nhau, nhưng sự co lại của nguồn cung đã bị thị trường vốn phóng đại vô cùng, làm gia tăng căng thẳng trên thị trường giao ngay. Nhìn chung, trong suốt tháng 7, mức tăng đã được dự đoán trước và vai trò của vốn tài chính đã được thể hiện rõ ràng. Sau khi bước sang tháng 8, mô hình thu hẹp cung cầu hai chiều sẽ thay đổi: về phía cung, do nhiệm vụ nén sản xuất nặng nề, một số khu vực sẽ tiếp tục mở rộng quy mô hạn chế sản xuất, sản xuất khó phục hồi; Về phía nhu cầu, với việc giảm bớt thời tiết khắc nghiệt, nhu cầu bị trì hoãn dự kiến sẽ phục hồi. Vì vậy, chúng tôi dự đoán trong tháng 8, cơ cấu cung cầu thép xây dựng trong nước sẽ được tối ưu hóa, giá thép và quán tính không gian sẽ tăng lên. Tuy nhiên, với sự gia tăng các hạn chế sản xuất, giá quặng sắt, phế liệu và các nguyên liệu thô khác gần đây đã giảm ở một mức độ nhất định, trọng tâm chi phí của các nhà máy thép dự kiến sẽ giảm xuống, lợi nhuận sẽ mở rộng sau sức mạnh của các hạn chế sản xuất hoặc suy yếu (thép lò điện không nằm trong diện quản lý hành chính hạn chế sản xuất). Ngoài ra, việc điều chỉnh chính sách giảm thuế xuất khẩu một số sản phẩm thép sẽ làm giảm số lượng thép xuất khẩu ở Trung Quốc, sự gia tăng các quy định về bất động sản, sẽ ảnh hưởng đến tốc độ giải phóng nhu cầu hạ nguồn.
Dự kiến, giá thép cây chất lượng cao tại Thượng Hải trong tháng 8 sẽ dao động trong khoảng 5.500-5.800 nhân dân tệ/tấn.
Thời gian đăng: 01-08-2021